所谓的大周期，指的是权重周期，而小周期，则指的是题材周期。
1999年的牛市，是小周期牛市，是互联网泡沫的序幕。
2006年的牛市，是大周期牛市，七朵金花正式亮相。
2014年的牛市，是小周期牛市，创业板在此战中获得疯狂。
2019年的牛市，是大周期牛市，蓝筹股再度焕发活力。
那么，2024年的牛市，又将是怎样的呢？它将是小周期牛市，科技股将在此战中背水一战。
在大周期中炒权重，在小周期中炒题材，两者轮流上场。
许多人或许会对此感到困惑，为何会有这样的规律？
其实，要解释这一点并不难，因为筹码清洗的周期，就隐藏在每一轮牛熊的交替之中。
以2019-2021年为例，许多筹码仍被困在5178点的山顶上。
尤其是大量的题材股，在当年被疯狂炒作，创业板在2012-2015年的大周期中，指数暴涨了七倍多。
这意味着大量的股票出现了10-20倍的涨幅。
仅凭2015-2018年的清洗，筹码是无法完全洗脱的。
因此，资金转向了蓝筹股的方向，引发了一轮大牛市。
在2019-2021年的牛市中，许多曾经被炒作的股票并未上涨，反而下跌了。
而资金大力追捧的，正是白酒、医药、大消费，以及光伏、锂电和新能源。
同样的轮回正在上演，2024年开启的新一轮牛市，上涨的方向再次发生了变化，回到了以题材为核心的科技股中，包括芯片、AI、机器人等方向。
而之前一轮牛市中被高高套在山顶的蓝筹股，如今却一动不动地趴在地板上。
这预示着，这一轮炒作的股票，很有可能是2014年那轮牛市中的股票。
许多人对此感到困惑，为何会有这样的周期规律？
其实，这一周期规律背后，是康波周期，也是资本市场红利期背后的规律。
我们的市场，有许多经济规律和周期规律。
其中，资本市场的融资红利，就是其中之一。
我们在进行每一轮产业升级时，都需要资本市场来输血。
从最初的，为产能过剩、濒临倒闭的公司输血（1992年牛市）开始，资本市场就一直在发挥着至关重要的作用。
因为，所有的牛市，都是为了融资服务的，而不是为了让大家赚钱。
从最初的解决企业融资问题，到国有股份制改革，到并购重组，到源源不断的IPO。
从主板，到中小板，到创业板，到科创板，再到北交所。
从审核制，到注册制，从配股，到转增股本，到定向增发，都是为了募集资金。
而这些资金，并不是像大家说的那样被别人瓜分了，更多的是反哺了产业的发展。
因此，即便最终没有业绩支撑，该有的产业升级，还是必须进行的。
那么，2024年的牛市，为何会炒作小票方向和题材方向呢？背后的逻辑又是什么呢？
为何这轮牛市并不注重业绩，而是优先题材呢？
这一切都是为了产业资本融资展开的。
这一轮牛市的核心，在于科技产业，这一点大家心知肚明。
许多人可能会被误导到拉动内需、刺激消费的方向上。
但这并不是本质，从众多的红头文件来看。
当下要做的事情很简单，鼓励重组，并购科技产业，向科技化转型。
因为科技企业众多，走IPO的道路显然不现实，那么走重组并购的路，就是一条通途。
这里还有一个概念，叫做溢价。
我们都知道，许多股票进行重组后，会享受到溢价。
而这个溢价，就会体现在股价上。
上市公司去并购科技类公司，市场再给到更高估值的溢价，去反哺上市公司的市值，从而引发市场的炒作。
许多人会问，这有什么好处？
这背后，牵扯的利益关系就很多了，不能明说。
你们试想一下，公司要去并购，这么大的事情，内部会不知道吗？
如果知道，那么并购之前，是不是会有很多的利益捆绑，并购之后，是不是会存在高位的套现。
看似是上市公司掏钱去并购了，实则，不仅对上市公司本身的股价有影响，业绩有预期，对相关人员的腰包，肯定也有莫大的帮助。
因此，大家才会积极响应，去完成整条产业链。
也就是说，在不考虑市场融资的情况下，让上市公司去完成整个市场的闭环升级。
当然，最终股价上涨后，买入股票的人，会成为最后的接盘侠。
这套玩法，和炒作题材，其实是完全一样的。
只不过题材炒作没有彻底落地，预期较为朦胧，而重组一旦公布就是一个明牌预期了。
有人会问，如果完全没有业绩，这些题材炒作，能持续吗？
肯定不能。
这一点从9-10月份第一轮炒作的结果中就能看出，第一轮炒作的龙头股，已经接近腰斩了。
这在牛市中是不常见的，但确实发生了。
这说明这轮牛市，就是不断炒作题材，换提着题材去炒作的思路。
并不是说，要炒出上一轮牛市里，那么多大消费、医药、新能源的大牛股。
这完全不是一个思路。
五千多只股票，围绕着重组+科技的题材，进行着一轮又一轮的轮动，去把市场慢慢往上推升。
这既符合了慢牛的格局，又完成了产业转型的融资助力，还能不断地用题材其活跃市场。
正如2014-2015年，大家疯狂地炒作题材，把当时的中小创业板炒到一个新的高度。
最终的结果虽说也是一轮熊市大跌，但产业升级的第一步，已经踏出去了。
这也为2019-2021年的牛市奠定了基础，筛选了一部分的优质个股。
而2024-2026年的大牛市，也是为了2030年前后的牛市做铺垫，去筛选一大批优质的科技类公司。
因此，会优先让题材奔跑，而不是考虑太多的业绩问题。
蓝筹股不会被遗忘，但也无法成为炒作的核心或重心。
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